重要的事情说三遍，既然是工具，那么就是中性的，无所谓好坏，关键在于用的人，打个不恰当的比方，刀能用来切菜，也能用来砍人，被砍的时候不能说刀是坏的，只能指责拿刀砍人的人。金融这个工具如果用对了，就能创造巨大财富，比如著名的美国铁路运动，连苛刻的马克思都称赞说：“假如必须等待个人财产积累够才去修铁路，那恐怕直到如今世界上还没有铁路，但通过股份公司转瞬之间就把这事给搞定了。”

　　正因为金融有这种财富放大效应，所以也一定会有人用其来谋取不法收入，比如2008年著名的次贷危机，就是华尔街一群极不负责的坏蛋，把极其复杂的金融衍生品卖给没有资格的群众，导致资金链断裂，引发全球性的债务危机。

　　你一定听过“时间就是金钱”，“一寸光阴一寸金”这些话，我告诉你这些话都是真的。没错，时间是有价值的。

　　比如我们买房贷款。假如你看中了一处价值80万的房子，假如1万/平，首付24万，向银行贷款56万，假如利率是6.8%，为期30年，那么30年后你总共需要还银行131.436万元。也就说，你多还给银行的75.436万就是当初向银行借的56万块钱在这30年里的时间价格。也可以反过来看，30年后的131.436万相当于今天的56万。这个例子你用到了三种金融工具，货币（你的本金），银行贷款，实物资产（房子）。

　　在金融里面，时间就是金钱是客观存在的事实，时间都被度量成了有价格的商品，这个概念叫“货币的时间价值”。

　　还是刚才买房的例子，假如你买的这套房子是2007年北京的房子，那么现在值800万，在这里，时间把你当初24万变成了今天的800万。

　　你可以存在银行里，按照这种长期的、定存的利率来算的线万块钱，现在你可以拿到多少呢？大概是43.2万元。

　　你也可以把这这笔钱买股票，假设你买的是中石油，十年前的24万块钱剩下多少呢？9.6万块钱。

　　如果你当时很有眼光，买的是腾讯的股票，十年前的24万块钱变成了多少钱呢？现在是864万块钱。

　　从以上例子我们可以看到不同金融工具随着时间的变化，对财富的作用是不同的，有的是价值创造，有的是价值毁灭，问题的关键就在于你选择什么样的工具。虽然表面上我们看到的可能是不同决策的影响，但是你往深层次想一想，你就会发现，这些财富数值的变化，其实是金融工具把我们拥有的相同时间（未来十年）进行了深度的加工，都化成了完完全全不一样的时间价值。

　　这是金融工具的第二个功能 -- 资金聚集。比如前文提到的美国铁路运动例子，在19世纪，大家都知道修完铁路后可以有效促进经济发展，铁路修好运费会下降20倍左右（相对陆运），很快便可以把当初修铁路的钱赚出来。

　　华尔街想到了在美国发行债券或者股票，华尔街的经纪人在收取一定的手续费后，将这些资本投入到美国的铁路建设中，他们拿着英国人的钱（英国人买了大量的债券和股票）去英国买钢铁回来修铁路，很快铁路就建成了，所以马克思才会发出那些感慨。

　　我们人一生下来都会面临很多约束的，第一个约束就是时间的约束，你顶多就活100岁了不得了，第二个约束就是资金约束。

　　但是人类的资金约束不是每天每时每刻都在发生，而是会在某些关键的节点上面临着缺一大笔钱的困境。

　　比如对你个人来说，结婚，买房，生病，出国留学……在这些节骨眼上我们特别需要迅速地筹集一大笔资金。那么企业更是这样，创业的时候，研发投入，项目投产……每个发展的关键节点上，我们都需要依靠大量资金的助力。那么那些听上去更宏伟的事物呢？比如战争胜负，城市兴亡……这些会和金融无关，不需要资金的集聚吗？

　　在香帅的课程里提到了两个例子，一个是美国南北战争的胜负手是“债券发行”，另一个是纽约繁荣背后也是金融“资金聚集的力量”，在这里限于篇幅就不展开了，其实背后的过程跟美国的铁路运动一个模样。

　　没有近现代的金融工具和市场的发展，这种跨地区、跨时间的大规模资金集聚，其实根本就是没有办法想象的。

　　金融工具的第三个功能就是可以帮助人们抵御风险。风险其实是人类社会无法避免的一个部分。死亡、疾病、失业、汽车事故……这些都可能对我们的生活造成很大的影响。那企业就更是如此了，农业是靠天吃饭的，工业的投入大，失败概率高，面临着很多的不确定性。

　　比如美国的农业保险。2012年的夏天，美国遭受了自1956年以来最严重的旱灾，玉米是受灾最严重的作物，中西部有的地方甚至颗粒无收。

　　但令人庆幸的是，美国的农业保险特别地发达，它是这么一个机制：全国所有的农户都缴纳一定的保费，一旦参保的农户发生问题，这些资金就会被用来补偿他们的损失。因为有了农业保险，所以在2012年这次罕见的天灾中，种玉米的农民发现，他们的收入不但没有下降，反而上升了。

　　所以说，保险这种风险共担的功能，让我们人类获得了很大的自由。对自然的依赖减小了，我们个体承受的风险也被分散到了社会群体中间。这是保险的功能。

　　大家都知道，荷兰在17世纪的时候，是全世界最强大的海上帝国，这个帝国的形成，其实是和一个金融工具的风险共担功能密切相关的 -- 股票。

　　16到17世纪的时候，荷兰有一个“东印度公司”，它想开拓远洋海上贸易，但是远洋贸易面临两个约束：第一，造船的耗资太大；第二，海上贸易的不确定性特别大，你要光靠船长或船员他们自己的力量就很难完成这样的探险。为了解决这个问题，聪明的荷兰人就设计了一套机制：他们让荷兰人民来购买东印度公司的“股票”，只要你购买了这个公司的股票，你就能按照认购的比例，分享东印度公司远洋贸易的利润，这就叫“利益共享”；但是万一探险失败的话，你投入的资金就算沉没了，这叫“风险共担”，通过这么一个“利益共享，风险共担”的机制，远洋贸易的资金风险就被分摊到了购买股票的国民身上。借此，东印度公司筹集了大量资金，船员们也就没有了后顾之忧，大胆地踏上了远征东方的航线，开创了荷兰的海上帝国时代。

　　现在最流行的风投、创投就对企业鼓励创新、创业起到巨大的推动作用。很多人下海创业，但是创业不是好玩儿的，它是九死一生的游戏，不要说普通人，就算是亿万富翁，一个不小心也可能倾家荡产。

　　所以我们会说，股票也好，风投也好，这些金融工具，都使得我们人类对风险的承受能力突破了地域和时间上的限制，个体、企业都被赋予了更大的能量，我们人类经济活动的范围也就被大大地拓展了。

　　我们再总结一下，金融作为一种工具，具有时间定价，资金聚集和抵御风险三个功能。但能不能用好这个工具，得看你的本事了。我用交通工具来打个不恰当的比方，简单的金融工具比如买保险、买理财产品，买房贷款之类，有点类似学自行车，大部分人只要花点时间学一学都会，但复杂点的金融工具，比如股票、期权，期货或者各种眼花缭乱的衍生品，就有点类似开飞机了，不是随便学学就会的，进入门槛很高。

　　生活中的绝大多数普通人，包括我，之所以一提金融就觉得是洪水猛兽，根本原因就在于没有对其有清楚的认识，却容易受财富聚集传奇的诱惑进而参与不适合的金融投机，就像你没有驾照就开车上高速一样，出事是大概率事件。这种受金融伤害的事情像传染病一样容易传导，进而产生普遍性的误解。

　　你想采取什么样的金融工具，取决你的目标，工具一定要跟目标匹配，才能发生效用。比如你是想创业的，那么发行股票，寻找风头创投等是在考虑之内。如果只是想财富的保值增值，那么房子，股票，债券等是在考虑之列，但不管如何，你最好得先看说明书，考得驾照再上路，不然，这些工具就会变成价值毁灭。半岛APP