产品相较其他三类产品而言，扩容速度较慢。8月11日，记者查询中国理财网，目前共有18款个人理财产品，产品封闭期在1年～5年，多数为中低风险产品。值得注意的是，目前个人养老金理财产品是四类产品中数量最少的品类，由工银理财、农银理财、中银理财、中邮理财四家

　　为何个人养老金理财产品扩容较慢？普益标准研究员王杰分析，个人养老金制度下，个人养老金理财产品在产品设计、资产配置、运作管理等方面均面临一定的难度和限制，理财公司发行该类产品相对谨慎。整体来看，个人养老金理财产品仍处于探索和尝试阶段，相比于其他类型的个人养老金产品尚未形成差异化的竞争优势，对投资者的吸引力不及预期进一步抑制了该类产品的扩容节奏。

　　“近日兴银理财有6款产品增设了个人养老金专项份额，沉寂数月之久的个人养老金理财产品名单有望由18款扩容至20款以上。”王杰说。

　　目前，个人养老金理财产品需通过在开立个人养老金账户后购买。据国家社会保险公共服务平台显示，截至8月11日，23家商业中，仅有工行、农行、中行、交行等11家银行开通了理财交易业务，建行、中信银行、光大银行、广发银行等12家银行尚未开通理财交易业务。

　　具体来看，招行代销个人养老金理财产品最多，达8只，招行广州分行表示，目前招商银行代销个人养老金理财产品总规模超1亿元，产品的业绩基准下限在3.7%～5.25%不等，上限在4.2%～5.1%不等。中行广东省分行表示，半岛APP目前共代销5只中银理财的个人养老金理财产品，3年期的“福”系列平均业绩基准为3.88%），5年期的“禄”系列业绩基准为4.25%；兴业银行广州分行表示，其代销三款邮银理财的个人养老金理财产品，截至8月2日，成立以来年化收益分别为3.842%、4.258%和5.08%。民生银行广州分行提到，该行代销两款农银理财的个人养老金理财产品，均为中风险产品，业绩比较基准分别为4.5%～5%和4.05%。“我行个人养老金账户可投资的理财产品正在准入阶段暂未上架。”广发银行广州分行透露。

　　需要注意的是，个人养老金理财产品不保本不保收益，业绩比较基准不代表产品的未来表现和实际收益。Choice数据显示，截至8月9日的净值显示，18款产品均取得正收益。

　　“除7月底新发的几款产品外，其他个人养老金理财产品的成立以来年化收益率均值为3.59%，与所有存续理财产品（不含现金管理型产品）的成立以来年化收益率均值基本持平，尚未表现出明显的收益优势。”普益标准研究员董翠华分析，分产品来看，大部分产品的成立以来年化收益率处于2.5%~4.5%的区间内，但收益率分化已较为明显，收益率较高的产品中，中银理财发行的两款产品占据了收益率第一和第三，收益率分别为7.59%和4.73%，中邮理财的一款产品排名第二，收益率为5.12%。

　　事实上，多家银行推出了无需开通个人养老金账户也可以购买的养老理财产品。广州分行表示，通过个人养老金账户购买的养老理财产品，可享受手续费和税收优惠，产品综合费率较非养老产品降低0.45%，不收取超额业绩报酬。

　　普益标准研究员杨国忠提到，部分试点养老理财产品的特点是虽然封闭运作但也可在特定情况下提前赎回，在产品风控方面则是设立收益平滑基金，计提风险准备金和减值准备。而个人养老金理财产品多数是已有产品的新份额，没有沿用试点产品的风控措施，更为接近普通理财产品。

　　广州分行提到，假设全部投资储蓄存款，虽然保本效果比较好，但增值效果不明显。对于抗风险能力较强的年轻参与者而言，建议适当配置投资类产品。

　　记者了解到，目前个人养老金产品在产品收益和抗风险能力方面均未表现出明显优势，尤其是抗风险能力方面，董翠华建议，个人养老金的理财产品应提升产品平滑波动的能力，避免受市场行情影响产品收益波动过大，偏离产品定位。此外，目前的个人养老金理财产品仍呈现分批发行的情况，部分已获得发行资格的机构仍未发行产品，造成可选择机构和产品有限。各发行机构需提升产品发行的数量，为投资者提供更多选择。

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