以下我将详细描述包括国债、大额存单、银行理财、货币基金、债券基金以及券商理财在内，几种适合谨慎型及稳健型投资者的低风险金融产品，你也可以考虑把它们作为资产配置的一部分

　　风险，是所有投资里最常出现的词。风险很好理解，就是指「发生损失的可能性」。用投资的专业术语来说，风险就是可能影响一项投资的期终价值的不确定性。

　　我在前面说过，抛开风险谈收益、抛开概率谈风险，都跟抛开计量谈毒性一样，是耍流氓的行为。

　　大家都知道这个道理：高风险、高收益，你想要获得多少收益就得承担多少风险。但是总免不了有人会被高收益蒙蔽了双眼，而忽视了高风险，被贪婪超越了理智。

　　比如，我们生活中有些朋友是很努力的工作，但是对理财一窍不通，完全靠着自己的收入养活自己。钱越攒越多。

　　而有些人恰恰相反，很有理财意识，炒股，买基金，买 P2P 都玩得很 6，但是结果，可能是一波操作猛如虎，反而成为二百五，财越理越少。

　　近几年，各媒体都在宣传投资理财的重要性，国人的理财意识渐渐苏醒，但是很多理财背后的风险大家还没意识到。

　　就说曾经风靡一时的 P2P 吧，它的本质是民间借贷，到 P2P 平台借贷的是大部分是资质不怎么好的个人和平台，没有足够的抵押物，而且在 P2P 上贷款都是年利率 15% 以上，导致很多借款人还不起债，只能成为坏债。

　　据我所知，就有人利用 P2P 平台的管理水平较低，风控有漏洞的特点，从偏远农村收购身份证去各个平台骗贷。

　　而且有部分平台从一开始就想着卷钱跑路，根本没想着好好经营。这样就导致了各 P2P 平台接连爆雷，不断有单个投资者亏损几十上百万的新闻爆出来。

　　所以说，在开始一项投资前，如果你能很好地识别风险，或许就能避免这些不必要的损失。

　　市场上各类金融产品都有相应的风险收益特征，在作出投资决策前，我们应该充分了解投资各类资产可能承受的最大损失。

　　我把市场上主要的投资品种做成了一个表格，放在这一讲的详情页里。希望大家可以看看。会对各类理财产品的风险有一个更直观的认识。

　　如果你是个保守谨慎的人，你就需要一些稳赚的投资机会，比如国债、大额存单、债券基金、货币基金等等。

　　举个例子：相信大家对「余额宝」都不陌生吧？保守型的朋友可以把「余额宝」收益作为一条活期产品的最高基准线，因为这款产品风险非常非常低。

　　比如说余额宝现在年化是 3%，那其他宣称活期的产品，理论上来说收益率不会相差太大，如果相差较大，比如 5% 以上的活期，那么一定在体验上也做不到相同，可能需要一两天的时间才能提现，也就是说，没有余额宝那么灵活的产品是可以做到高一些的收益率的。

　　这里需要提醒大家一点：似乎保守型的人对「保本保息」尤为关注，但请所有人都要记住，按照现在的监管思路，任何理财产品都不得承诺保本保息，包括银行的各类理财产品。

　　如果你是个稳健向上的人，在可承受的风险范围内多赚一点或许是你想要的，那么你就可以在各种类型的基金里寻找适合自己的机会。

　　具体该怎么投资基金，我会在接下来的课程中会逐一讲解，在此我想先强调一个概念，那就是「底层资产」。什么是「底层资产」呢？

　　整个金融行业的逻辑是玩儿钱，投资人就是把自己的钱送给别人，别人再还一定的利息。所以一定要多问几句：「底层资产是什么」。这句话翻译成大白话就是：不要给我吹表面的，你告诉我，最终我的钱是投给谁了。

　　因为你在买理财产品的时候，通常来说你只看到了表面的收益率，但是这个收益率和风险是不是对等的，你是不清楚的。

　　假如对方回答「嗯,这个资金最终是流向国家政策鼓励的高科技企业了，比如人工智能行业。」

　　如果前景一片光明——那你的第一反应应该是：这个行业这么好，收益应该不会太高。

　　为什么呢？这就又回到风险收益的问题了，一片光明前景的行业，当然有很多金融机构都愿意给他提供资金呀，还要用低贷款利率去抢呀，既然用低贷款利率去抢，当然也不可能给到你多高的理财收益。

　　除非你是个冒险激进的人，愿意承担较大的风险来博取更高的收益。那么，像股票、虚拟币、黄金等这些波动较大的资产中，或许就会有适合你的造富机会。

　　就说炒股吧，很多人往往听别人说几句，就敢把全部家身家往里面砸，结果不少亏损累累。巴菲特告诉我们投资有两件最重要的事：一，是保证本金安全，二，还是保证本金安全。

　　留着青山在，不怕没柴烧，我们只有在充分的理解风险的前提下，避开风险，才能顺利的赚到投资的钱。

　　讲了这么多，我其实就是想强调，你个人对于风险的容忍度有多高，是最至关重要的。这可以说是在确定风险收益目标过程中的第一道门槛。

　　所谓风险容忍度说白了就是：投资有风险，可能赚也可能赔，如果最坏情况发生，你最多能接受多大程度的损失。是 30% 的亏损？10% 的亏损？还是根本不能容忍伤到本金？每个人的承受能力都不一样。

　　你对风险的容忍度决定了你的大类配置。比如，你完全不能接受本金受损，那刚刚说到的股票、期货这些就完全不适合你，碰都不要去碰。

　　除了你的自我认知，其实目前几乎所有的金融机构，在你购买他们的产品前，都会提供专业的理财风险等级测评，具体的评价标准略有差异，但是大体上都可以让你对自己的风险承受力有个客观的了解。

　　了解了自己是什么类型的投资者，有哪些适合自己的投资工具之后，就可以开始规划自己的理财投资方案了。

　　我们先开始学习适合「保守型」投资者的一些金融产品，而这些低风险的产品也是所有人都有必要掌握的，毕竟大家理财的初衷都是希望能稳稳地多赚一些。

　　而说到这「稳赚」，在中国还真有一个稳赚不赔的「好买卖」，并且至今六十几年没出过问题。这就是——国债。不得不承认，我们中国的国债还是很拿得出手的，就拿国债三年期利率来说，作为世界两大经济体的美国和中国差异就很大：

　　美国国债，3 年期年化利率是 1.0%；而中国国债，3 年期却有 4.0%！也就是说，美国政府愿意未来 3 年里每年都付给你年化 1.0% 的利息，让今天的你相信：把钱借给国家吧，你不会亏。而我们政府愿意 3 年里每年都付给你年化 4.0% 的利息，让今天的你相信：把钱借给国家吧，你不会亏。这么一对比，你感觉到差异了吗？哪个诚意足？当然不言而喻。

　　国债其实就是国家发行的债券，以国家的信用为基础，向社会募集资金的产品。也就是说，国家向你借钱，你可以成为国家的债权人。所以国债信用度是最高的，同时风险也最低，是最安全的投资品。当然，大家也不要把国债想的太神秘了。国债是所有人可以买的，并且财政部会定期发布国债的发行计划。

　　计划有了，接下来，具体该怎么买呢？在购买国债之前，咱们先来了解下国债的种类。

　　从债券形式来看，我国发行的国债分为凭证式国债、储蓄式国债和记账式国债三种。凭证式国债，就是要跟大爷大妈们一起去银行蹲点抢的纸质国债。现在市面上普遍发行的国债是「记账式国债」和「储蓄国债」。先来说说「记账式国债」。「记账式国债」又分为「贴现」国债和「附息」国债。这两者的区别在于，「记账式贴现」国债以低于面值的价格贴现发行，到期按面值还本，期限一般都在一年以下。举个例子，比如老王以 950 块钱买了 10 张面值 100 的记账式贴现国债，那么到期之后，老王可以收到 1000 块，这中间的差价为 50 块，这 50 块就是老王此次购买国债的收益。这种国债就是记账式贴现国债。

　　那记账式「附息」国债又是怎么发行的呢？ 一般是按面值发行，定期支付利息，到期偿还本金，期限一般较长。再比如，老王又买 10 张面值 100 的记账式附息国债，期限 3 年，票面利率 3.24%，那么每年老王都可以得到 32.4 元的收益，到期之后，老王还可以收回这 1000 块。总的来说，「记账式国债」可以上市交易，也可以随时买进卖出，不必持有到期。

　　接下来，说一说另一种主流的「储蓄式国债」。「储蓄式国债」又称电子式国债，期限一般为三年期和五年期，面额都以 100 元起整数递增，利率固定，一般高于同期银行存款利率，利息按年支付。「储蓄式国债」与「记账式国债」不同，它不能上市流通，而且提前兑取还要按本金的 0.1% 收手续费，并扣除一定月数的利息。这两种国债对比后总结得出，「记账式国债」期限灵活，但是收益率偏低；「储蓄式国债」收益率相对较高，但是提前支取要罚息。各有利弊，因此，我们可以根据自己的需要购置适合的国债。

　　在了解清楚这三种国债的优劣后，咱们到底该去什么正规的渠道购买呢？无论你想买哪一种国债，都需要先开立「国债托管账户」，拿着你的身份证不管是银行柜台还是网上银行都可以开立。

　　提醒：开立账户要在网页版的银行官网上操作，手机端不可以。一般网上的购买渠道是：登录你的银行官网，找理财窗口，点开国债选项就好。不过并不是所有银行都可以用网银买，买前可以先打自己所在行的客服电话确认下。这就是购买国债的基本流程了。

　　既然聊到国债，还有一个不得不提的「孪生兄弟」——那就是「国债逆回购」，同样也是个低风险理财的好去处。

　　这是因为有些机构自己本身也是持有大量国债的，但如果很缺现金，就会把手上的国债抵押出去，向股市里的各位借点钱。曾经就有机构愿意给出年化 16% 的利息来向你借一天的钱，这利率简直就是高利贷啊……不过，你大可以放心，这些机构是拿着最最安全的金融产品——国债，做抵押来向你借钱的。所以，你完全不用担心跑路这种狗血剧情，尽管拿着高息去加餐吧！

　　上海版的比较缺钱，10 万起步，一开口借钱就是要 10 万以上；深圳版就比较正常些，你有 1000 元就可以借给别人了，门槛低，自然利息也比上海的低一点。不管是上海版还是深圳版，都有 9 种期限，从 1-182 天不等。一般来说，1 天、2 天、3 天与 7 天是交易量最大的。而且国债逆回购的玩法非常非常简单，你有股票帐户就行了！一般券商都会默认开通国债逆回购项目，没有的话可以叫他们免费开通~

　　接着就跟你「卖」股票的时候一样，对！是卖！如果点「买入」的话，就是正回购，就是你向别人借钱了。就拿上海 1 天期国债逆回购 GC001 来举例：咱们打开股票软件，在交易栏的「卖出」那一项里，输入对应的代码，选择好利率和数量，一般卖出价格就是利率，你可以按时价卖，也可以挂高一点等着卖。然后点击「卖出」，就搞定了！在这里要说明一下，逆回购利率跟股票一样是有上下波动的，但回购与股票不同的是，回购是按成交时的利率计息，往后涨跌对收益不造成影响~

　　你看，买卖过程就是这么简单，不过我相信大家肯定更关心借出去的钱什么时候能收回来。

　　一般逆回购到期当日，你的钱会自动回到你的股票户头上，即 T+0 到账，可以用于买股票、买基金等等，但是提现需要 T+1 日。

　　举个例子：比如我周一买入 1 天期限的国债逆回购，周二早上 9 点以前，钱就回到你的股票账户了，直接可用。但要注意的是，钱得交易日才会回来。要是不开市，到账的日期就要顺延！比如我要是周五买一个 1 天的逆回购，那就要到周一钱才会回到你的账户，所以周五要买三天的逆回购性价比最高。

　　至于其他天数的回款时间，如果你还不太会算，可以微信搜索我们公司的理财公众号《道君说财》，「道」是道理的「道」，「君」是君子的「君」，「说」是说话的「说」，「财」是财富的「财」。回复「逆回购」就可以免费获得一份「国债逆回购购买赎回占款时间一览表」。

　　值得一提的是，据我多年的操作与观察，每个季度末、月末、每周四，这三个时段的利息是最高的，我就卖过好几次利息 58% 的，这可是比放高利贷的利息还高啊。所以如果你有股票账户，就可以借此薅些羊毛，无风险的举手之劳，不要白不要。这些背靠国家的无风险收益，可都是你日后理财的坚强「后盾」！

　　国债只是是理财的基本功，如果实在抢不到国债，咱们还有「大额存单」来拯救你的钱包！

　　首先，要弄清楚一个问题：什么是大额存单？简单一点讲就是类似于金额较大的银行存款，但又与银行存款有所区别。

　　我国首批大额存单于 2015 年 6 月 15 日发行，自首发以后，人民银行不断调整大额存单的购买规则。在个人投资者这一块，从所有产品均为 30 万元起售，到目前已有 20 万元、30 万元、50 万元等各种不同起购金额的档位。甚至有些中小银行，会在特定时间推出起购点为 10 万的大额存单。随着投资门槛的不断降低，「大额存单」也在近几年不断出现在我们的视线中。

　　在我看来，「大额存单」是一种流动性比银行定期存款好，收益率又能跟国债相媲美的理财方式。

　　那么，为什么说大额存单是可以替代国债的完美产品呢？其实，大额存单对应的就是银行存款。也就是说，银行有多安全，大额存单就有多安全。因此在国际上「大额存单」被视为「事实上」无风险，毕竟银行存款都是受到存款保险机构保护的。而大额存单与银行普通存款也有区别，主要区别在于：大额存单的流动性更强。一般大额存单的期限在 1 个月以上，并且到期之前可以转让。

　　也就是说，持有存单的投资者，随时可将存单在市场上出售。这样做的好处是，投资者能够以短期存款的方式，获得按长期存款利率计算的利息收入。

　　相比之下，银行定期存款如果提前支取，就会损失一部分利息。而且银行理财产品也不能提前转让。举个例子，比如你有一张本金为 30 万元的三年期大额存单，到期利率为 3.85%，持有了一年后你想转让，如果提前支取的话只能按一年期产品来算，利率为 2.1%。这样你就损失了部分利息。

　　别人从你手里接收的 3 年期大额存单，只需持有 2 年，而且获得的收益是按 3 年到期利率来算的，因此对于买家来说，也会非常愿意接盘。只要他愿意接盘你的大额存单，价钱你们可以自己谈。

　　作为一般性存款，大额存单都比同期的银行定期存款利率高，大多是在基准利率基础上上浮 40%，少部分银行会上浮 45%，而银行定期存款一般最高上浮在 30% 左右。可以看出，在收益方面，大额存单较银行存款略胜一筹。目前大额存单利率最高的是城商行，其次是股份制银行，而国有大型银行的大额存单利率一般是在央行基准利率基础上上浮 40%，利率最低。

　　我以招商银行为例，将大额存单和定期存款以及国债的利率做了一张对比图，图片放在这一讲的详情页里，希望大家可以看看。

　　在这张图中，大额存单利率明显高于同期限的银行存款。在个别产品上，大额存单的利率甚至高出了国债。

　　一般情况下，银行理财如果提前赎回的话，就会按照活期存款的利率计算利息，相当于白买了一样，但是大额存单提前赎回的计息方式是「靠档计息」。我举个例子来解释一下，假设你买了一份一年期的大额存单，年利率为 2.10%，持有半年时急需资金，就可考虑转让或赎回，只需损失一小部分收益，比如按 2% 的收益水平执行；相比之下，如果你买的是一份一年期的银行定期存款，需要提前支取，则只能按照活期利率 0.30% 来计算。

　　不仅如此，大额存单还可做贷款抵押，有了它，当你想贷款时，就不需要拿房子或者车子去做抵押，大额存单在作为抵押物的同时还不耽误你的存单产生利息，一举两得，何乐不为呢？仅仅这一点，就是银行定期存款或者理财产品无法比拟的。对于常出国的朋友们来说，「大额存单」还可以作为出国保证金开立存款证明，有出国需求的朋友不妨考虑下。

　　前面说了大额存单，不仅在支取方式、收益利率以及附加功能上都有着银行存款不可比拟的优势，那么大额存单如何购买呢？

　　随着互联网的发展，想要买到「大额存单」也变得很容易。银行柜台、网银、手机银行多个渠道都可以购买，目前一年期以内的大额存单是最畅销的，2 年到 3 年期的也比较好抢购，在这里，我个人建议，谨慎购买 5 年期的大额存单。

　　好了，说了这么多大额存单的优势，我们来说说哪些人适合购买大额存单。总得来说， 如果你是这三类人群，就可以优先考虑「大额存单」：

　　一是高收入、高净值人群；如果你觉得银行的定期存款收益较低，那么大额存单就值得你考虑。

　　二是拒绝风险的谨慎型投资者；毕竟近年来爆发的理财诈骗案越来越多，很多人愿意把钱放在银行，认为只有银行才是安全的。那么这部分人不妨考虑下性价比更高的「大额存单」。

　　三是中老年人；尤其对于很多中老年人来说，思想较为传统，安全性是第一重视的因素，担心影响自己的养老钱，那么除了国债之外，完全可以考虑购买「大额存单」来规避理财风险。

　　了解了「大额存单」的各种优势和用途，不仅可以保证稳定的收益，而且又可以随时转让，这点确实比银行的理财产品更有吸引力。

　　说到银行理财，相信大家都不陌生。我们都知道，银行理财一直有个很明显的弊端就是：流动性比较差。一般锁定期最短 3 个月，最长甚至 1 年的时间，在这期间你如果要着急用钱，就只有干着急了。

　　比如，你在银行买了一年期的理财产品，当持有 6 个月时，突然要用钱，这种情况要是放在以前，确实是没办法，但是现在，我们可以提前把它转让出去。

　　一是转让者自行联系「下家」，或通过理财经理找到「接盘者」，双方约定好价格后可以到线下网点办理转让手续；

　　这里提醒一下大家，转让产品时会产生一点手续费，但并不多，主要由转让方承担。

　　以招行为例，它的转让费比较低，手续费为转出金额的 0.05%。比如，你转让一份金额为一万的理财产品，手续费只需给 5 元钱，甚至有的银行做活动的话还会免收手续费。

　　而且，对于卖方来说，大部分银行在产品转让成功后，资金会实时到账。对于买方来说，当日就可以计算收益。

　　值得一提的是，急需用钱的转让方会通过降价让利尽快变现，这对受让方来说，是一个捡便宜的好机会，意味着，你有可能从转让平台淘到期限更短、收益率更高的产品，有兴趣的朋友不妨多关注一下。

　　在遇到「净值型」理财产品时，需关注产品剩余期限、历史以来净值变化情况、业绩比较基准及收益分配、产品风险等级。

　　一般来说，剩余期限越长的产品折价率通常可能更高，这些打折好货，挺适合谨慎型的银行理财爱好者，可以时不时去「淘个宝」。

　　既然提到了银行理财收益率的问题，我就顺便在这分享一个知识点：理财产品的收益率到底该怎么算？

　　看见到其余答主纷纷分享了自己的理财方式，我也来分享一下我认为比较稳健的理财方式——固定收益的理财产品吧。

　　近年来，全球各国的利率都在不断降低，根据国家统计局公布的数据，过去二十年里，M2增速-GDP增速的累计涨幅为241.81%，折算成年化增长为6.3%[i]，因此很多年轻人就纷纷买入基金进行投资，根据《一亿基民数据报告》显示，在一亿基金投资者中，90后的用户占比最多，达到了达到了34%，若再加上80后用户，这个群体就占据了一半基民份额。年轻人纷纷在报告下评论，工作学习之余购买基金，主要目的还是希望通过投资增加及改善经济条件。对于这些年轻人新基民来说，基金不仅是理财产品，也像是一种社交工具。当代年轻人曾经在茶余饭后会聊基金，从“饭圈”转战“基金圈”。

　　但要记住的是，投资理财作为一项市场经济活动，并不是一桩旱涝保收的买卖。它需要学习一定的理财知识和技巧，还需要一定的经验积累。也就是说，不要一开始就抱着投资理财一定能赚钱，甚至发大财的心态。特别是对刚刚参与投资理财的新手来说，最重要的是先让自己能够少亏钱或者不亏钱，等具备了一定的投资理财能力的时候，再考虑赚钱，甚至赚大钱。

　　所以投资没有绝对的稳健，只有相对的适合。个人对稳健投资的理解有两种，第一是在大环境下，大概率不会损失本金，并带来少量一定收益；第二种是，存在一定本金损失风险，但损失范围在本身的可承受之内，一定时期内可收到可观稳定收益的预期，中低风险并不等于没有风险。

　　所以说，相较于基金选择固定收益理财产品是更适合年轻人的投资方式，一般来讲中高风险的投资是需要时间和精力去关注的，而固定收益的产品则无需时刻盯紧，这样也不需要花太多的时间和精力，很适合当下初出职场或大学在读的年轻人。

　　不知道大家还记得第一次理财吗，我相信大多数90后、00后的理财初体验都发生在余额宝，大批年轻人因为操作方便将支付宝余额里的钱转入余额宝，自此在不明就里的情况下，购买了人生第一支货币基金，并从中尝到了利息甜头。

　　余额宝可以说是很多人熟悉的了，余额宝本质是货币基金，咱们存入余额宝的钱最终会进入天弘余额宝货币基金账户，目前余额宝对接的是长城货币A、交银现金宝、国泰现金管理货币A、兴全添利宝等等多支货币基金产品。

　　余额宝的大部分钱其实都投向了银行存款和结算备付金，结算备付金的定义是存放在其资金交收账户中用于证券交易及非交易结算的资金，方便登记和结算双方之间的结算。[ii]而为此开立的资金交收账户就统称为结算备付金账户。就好比你的工资卡，从工资到账，到你拿去投资，这段时间内你的工资就相当于“结算备付金”，期间所产生的利息就是结算备付金收益。

　　总的来说，余额宝所投资的金融产品属于货币市场，风险相对较小，收益确定性还是很大的，对于老百姓来说属于中低风险产品，是平时打理零钱的好选择。

　　年轻人想稳健理财除了可以用余额宝，还能通过支付宝搜索“稳健理财”购买有一定封闭期的定期开放式纯债基金，相当透明，过往业绩有显示，真正做到心里有数，选择一个适合自己的产品就能轻轻松松理财。

　　定期开放式纯债基金最低投资额度为1000元，基本算是支付宝中比较畅销的产品。产品名称中多包含“30天”、“90天”、“月”、“周”、“季”等字眼，收益率最高不超过5.2%，属于中低风险，可以根据自己的需要自行选择。

　　这种定期产品的收益虽不是特别高，但期限较长的，其预期收益有可能会超过如余额宝这种货币基金，举个例子，支付宝旗下的某一款60天期限的债基收益达3.88%，该基金由汇添富基金发行并管理。

　　综上所述，无论购买余额宝这种货基抑或购买稳健理财的债基，稳健进行投资只是一种理财方式，最重要的还是要更加珍惜现在的工作和生活，珍惜挣到的每一分钱。也许，2021年最佳理财方式是——把钱攒下来，如果能靠稳健投资这个方式赚到一点零花开心钱，就更好了。

　　稳健理财的方式有很多，国债、货币基金、中低风险的净值型理财产品等等，这些都是可以考虑的理财方式。

　　很多投资小白对理财产品的了解不深，看到“稳健”的招牌就一股脑地冲进来，等到亏钱了或者收益不如预期才哭天喊地，觉得自己被骗了。

　　稳健理财，所谓的“稳健”指的是产品收益波动相对稳定，而不代表着“稳赚不赔”。

　　只能说它不会像股票那样，让大家的心电图跟坐过山车似的，每天上蹿下跳；也不会像期货那样大起大落，在爆仓和翻盘的边缘反复横跳。

　　在选择之前，一些稳健理财的误区最好先了解一下，至少，你得知道自己可能会在哪儿跌跟头。

　　最常见的是，一谈到稳健理财，很多投资小白都下意识以为只要买入就能躺着赚钱，结果最后却发现，这财怎么理得跟自己的头发一样，还越理越少了？

　　这类理财产品，中间的收益波动不会显示，到期直接把本金和收益一起给到投资者，相应的，产品的风险也很难及时反应给大家，所以大家才没有太多亏钱的感觉。

　　也就是说，不管理财产品最终是赚是赔，赚的是多还是少，产品发行方都会按照预期承诺把本金和收益兑付给投资者。

　　举个例子：某款理财产品预期收益率是5%，期限是一年，但当年产品发行方的实际收益率是7%，到期之后发行方只需要给投资者5%的收益，剩下的2%就是他们的利润。

　　但同样的，如果当年产品的实际收益率是3%，那发行方仍然要给投资者5%的收益，自己承担2%的亏损。

　　2018年之后，很多稳健理财产品逐渐向净值型产品转型，每天的收益波动都会直接展示出来，让投资者看到，整个市场变得更加透明了。

　　但其实只要你仔细看过理财产品的详情页，就会发现有些产品的风险评级上面，明晃晃标着“中低风险”。

　　就连产品风险属性里面，也明确注明是“非保本且非收益保证型”，收益也标注了是“浮动收益”。

　　有些投资者一看到自己购买的“稳健理财”产品的净值连续跌了几天，心里就慌得一批，恨不得立马把本金和收益都收回来。

　　以某款稳健理财产品为例，详情页里明确说明了“存续期内每个交易日的净值变化可能导致短期存在盈亏波动，长期持有收益稳健”。

　　你以为自己只是买了一个理财产品，实际上是购买了一篮子的投资品，而这些投资品和稳健理财的关系，是“一荣俱荣，一损俱损”。

　　投资品的价格每天在市场发生波动，稳健理财产品自然也就跟着起起落落，但是最终收益还是取决于产品的到期价格。

　　中间下跌了不代表着到期一定会亏钱，同理，到期赚钱了也不代表中间净值不会下跌。

　　这一点在支付宝上标注的非常清楚，搜索「稳健理财」之后，在首页就能看到产品的一些基本信息：

　　产品名称是什么，是净值型还是非净值型，是不是中低风险，年化是多少，产品期限又是多长等等，这些都是第一眼就可以看到的东西。

　　比如在支付宝的稳健理财产品详情页里面，找到「产品档案」下方的《认购说明书》。

　　在《认购说明书》里面查看对应的产品申购规则，锁定期和收益规则：单笔申购的起点是多少，怎么交易，锁定期多长，收益怎么展示等等。

　　在「产品档案」下方的《认购说明书》和《投资组合说明书》里面都能找到对应的投资范围和投资比例：

　　产品的基本信息，交易规则，投资范围等等都确定了，也明确知道自己能承受的风险大小和能投资的闲钱数量。

　　很多人一听到不保本不保息，就心里发毛，觉得自己这点钱投进去，会不会到最后血本无归。

　　理财之前，所有的风险你都得心里有数，毕竟抛开风险谈收益就跟抛开计量谈毒性一样，都是耍流氓。

　　如果手里有闲钱，还是可以尝试小批量进场试试水的，只要不一把梭哈也就行了。

　　如果你只是想短期周转，尽可能地回避风险，那还是老老实实把钱存银行或者放在余额宝里面。

　　如果有长期投资的打算，又对股票之类的高风险投资抱有顾虑的话，那或许稳健理财可以作为其中一个投资选项。

　　股票和基金最基本的区别大家应该都知道，买股票是选一家公司去投资，买基金是选一个代理人去帮你管钱。

　　对于散户来说，基金相比股票，最大的优势在于它受到的政府监管更强，这点才是买基金主要的理由。

　　资本市场所有的监管，本质都是保护普通人，因为与资本相比，普通人太过弱小。

　　监管比较少的野生投资市场，如投资创业公司、投资加盟小店或者做无抵押的民间借贷，这些地方就是普通人的屠宰场。

　　监管稍微多一点的地方，如信托，或者曾经的 P2P，国家设定最低投资门槛，绝对不是拦着你发财，而是保护你那点工资。

　　炒股的时候，股价对于普通人是一个客观的结果，就像刮风下雨、日出日落一样，是一种不能违背的现象，只能去看、去观察，最多就是总结一些规律，非常被动。

　　但是对于资本来说，市场是可以预测甚至控制的，它可以人工降雨，可以兴风作浪，甚至只需要少量资本就能牵动大量普通人无脑跟随。

　　有些业余游资，组织一帮人，几十亿元的资金规模，看着也不小，但是拿到市场里还是像赌博一样，这样的只能算作是一个大号散户，不是资本。

　　我认识一个大哥，他虽然只有一两千万元，但有路子参与洗盘，钱虽然不多，但他就可以称得上是资本。

　　资本有固定的圈子和门槛，所以投资大佬真正看盘的时间并不多，主要精力花在社交上。

　　我认为，普通人用闲钱理财，性价比最高的还是基金和基金投顾业务，公司上市的时候有一层审计监管，基金经理有一层证监会的监管，基金投顾业务又有一层资格审查，资本被层层驯服之后，基本就不太吃人了。

　　来看专业的理财机构，我统计了一下，过去十年，中国 2 300 位公募基金经理，年化稳定 10% 以上的基金经理只有 33 位，每年稳定 15% 左右回报的，只有 11 位，能稳定年化 20% 的基金经理，只有 4 个人。

　　这是职业投资人的最好表现，某些一年 3 倍的民间股神，短期内确实令人羡慕，放到十年的长度，很少有能做到这个地步的。

　　我们看中国成立超过十年的股票型基金，一共 106 只，这里面年化收益超过 4% 的有 98 只，超过 5% 的有 86 只，超过 6% 的有 73 只，也就是 70% 左右。

　　成立时间超过五年的 500 只股票基金，年化超过 6% 的有 432 只，也就是 80% 多一点。

　　如果你想靠基金稳定赚 15% 或者 20%，甚至是翻身暴富，那是不可能的，但是谨慎选择，长期持有，是可以跑赢通胀的，这就是普通人理财的合格线% 左右？因为普通人在资本市场，只配赚一种钱，就是国家经济发展的大船往前开，你坐在船上吃发展的红利钱。

　　要超过这个航行速度，等于你的增长要比平均增长快，你就要从别人的碗里抢来一些增长的红利。

　　那我就要冒昧地问一句，你凭什么？是你比别人消息多，还是你比别人更聪明呢？

　　我在查基金数据的时候发现一个很神奇的案例，有一个叫季占柱的哥们儿，2009 年花了大概 200 万元买了某基金，直到 2021 年 4 月，这只基金发布年报，季占柱十二年没有任何操作，也不知道他是不是忘了。

　　像他这样十二年不操作是比较极端的案例，但是基金长期拿着，至少是赚钱的，而且比银行理财回报率高。

　　如果选择炒股，从进入股市那一刻开始，你实际上就是想从船上其他人手里多抢一些发展的红利，对吧？炒股的人不可能说他的目标是每年只赚 5%。

　　之前有脱口秀说中国男性那么普通却那么自信，那是他们没见过中国股民，中国股民这么多年了，就一直在亏钱，却还一直觉得自己能赚到钱。

　　根据相关研究，10 万元以内的散户，单账户平均每年亏损 2 457 元；10 万元到 50 万元的散户，平均每年亏损 6 601 元；50 万元到 300 万元的散户，平均每年亏损 30 443 元。

　　那么，每年 6%～8% 的回报率，你会满意吗？如果要选理财代理人，该考虑哪些？

　　这几年，投资环境越来越差：股市犹如过山车，理财产品频频暴雷，就连银行存款利率也在不断下降……

　　身边不少朋友都有类似的烦恼，好不容易手上有点钱，却不知道该往哪放，才能兼具安全和收益。

　　有理财意识当然是好事，但实际操作起来却没那么简单，现实中有很多人不仅没赚到钱，反而还亏得血本无归，甚至妻离子散……

　　不少朋友投资时只关心收益，从不分析风险。一听到高收益就坐不住了，生怕下手晚了，错失走捷径、发大财的机会。

　　曾经有读者和我们吐槽，朋友给他推荐了一款分红险，据说收益特别高，于是他就把自己全部的积蓄都投了进去，后来有急事想用钱，却发现退保差不多要亏一半……

　　重点参考它的分散配置理念，学会“把鸡蛋都放在不同篮子里”。如图所示，这种方法把钱分为 4 份，每一份都有自己的用处：

　　要根据自己的偏好搭配适合的投资组合，虽说这个组合没有标准答案，但在大方向上却也有方法可循。

　　接下来，我们将结合真实案例，按照“四笔钱”理念，手把手教大家做一份理财规划。

　　不过，对于理财，她一直没多大概念，所以 20 万存款全部放在余额宝中。如今余额宝的利率越来越低，她想知道，有没有更好的办法打理这 20 万？

　　理财第一步，规划紧急备用金，用于日常支出和突发情况，建议金额一般为3~6 个月的生活开支

　　放入余额宝、微信零钱通、短期低风险银行理财等。对 Amy 来说，每个月花在房租、日常生活上的钱，平均 6600 元左右，半年的花费大约是 4 万。那她就可以将这些钱可以放入余额宝中或短期低风险银行理财中，作为应急账户。

　　人的一生面临着许多不确定性，没有保险，辛辛苦苦积攒的财富，可能随时因为一场大病、一次意外而消失。

　　因此，每个人都必须配置保险，它能帮我们转移因病或者意外致贫的风险，从根本上保证大家的财务安全

　　比如买了百万医疗险，一年几百块，就能报销几百万医药费，即便不幸患癌，也可以安心治病。而如果没买保险，即便搭上自己所有的积蓄，可能都不够付医疗费的……

　　通过筛选市面上的产品，我们为 Amy 配齐了四大险种，年保费 5500 左右

　　人无远虑，必有近忧。除了当下的开支，我们还需要建立一个长期收益账户，储备以后一定会用到的钱，

　　一般三年或五年存款利率在 2.65% 左右，3 年期大额存单利率为 3% 左右。

　　目前最新的 3 年期储蓄式国债利率为 3.05%，5 年期利率为 3.22%。

　　分为年金险和增额终身寿。前者一般需要持有二三十年，复利收益率才能达到 3.5%；而后者最快只需要七八年，就能有接近 3.5% 的复利收益率。

　　存款和国债，应该有不少人都接触过，但知道储蓄险的人却不太多。而这类产品，恰恰是被很多人低估的工具。

　　这还不算银行定存、国债未来利率可能会变低，收益也就会更少。所以，如果有五年以上长期储蓄需求，增额终身寿更合适。

　　还是以前面的 Amy 为例，她一共有 20 万存款，预留生活费和保费之后，还剩下 15.45 万，这笔钱短期内不会用到。

　　安排好要花的钱、保命的钱、稳健增值的钱之后，剩下的闲钱，就可以适当冒险，博取更高收益，比如买基金、炒股等。

　　不过，这类投资收益高，亏损风险也大。比如投资腾讯、阿里的中概互联基金，去年初价格还在 2 块多/份，如今已经跌到 7 毛钱左右了，跌幅超过70%。

　　结合 Amy 的性格和需求，余下的 5.45 万，我们计划让她分十二个月进行指数基金定投，相当于每月投入 4540 元，如果长期持有，大概率能得到年化 8% 以上的收益。

　　单利和复利是两种不同的计息方式，像银行定存，国债等一般都是单利；储蓄险通常为复利。

　　我是深蓝君，专注保险测评，日常科普保险干货。如果回答对你有用，欢迎点赞支持！

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