我个人理财年化收益率长期保持在 10%以上（因为我的资金量也不适合投资的更激进），长期讲授投资分析的课程，不少学员自己就是做财富管理的。对于理财，不仅有理论基础，也经过了实践的检验。

　　在这里总结了一份超详细的理财入门指南，小白可以直接抄作业。内容多达 9k 字，先上目录，方便找重点：

　　先来看一个问题：什么才是真正的高回报？假如下面有两个投资经理，你认为谁的表现更好？

　　一眼看上去，A的业绩好，经常翻一番，很能吸引眼球；而B的回报率很多老股民有的年份也能做到，看平均回报也验证了咱们直观的判断。但是实际的投资回报，哪个投资经理更高呢？假设你每人投了100万，2年之后的总回报多少呢？

　　为什么？还是一个简单的例子，比如100万的初始投资，如果你第一年亏损50%，第二年要达到多少才能回本？答案是100%。相当于你第一年赔了钱，本金就会减少，第二年要用更高的收益才能回本。

　　复利现在已经是一个被经常滥用的鸡汤词汇了。它指的是利滚利，也就是第一年产生的利息会作为本金继续产生利息，巴菲特把它形象的称为滚雪球。

　　前面那个简单的例子就可以告诉我们为什么很多人把复利称之为世界第八大奇迹。

　　B投资经理每年能够稳定的给你获得10%的收益，2年可以赚到20%多，但是如果你不止是投资两年，而是10年，20年甚至50年呢？

　　比如你现在25岁，咱们都没啥存款，也就拿出来10万。那么几十年之后，会变成多少呢？投资10年：26万，增长2.6倍；投资20年：67万，增长6.7倍。

　　如果投资50年呢？这个数会让很多人想不到，不是几十万几百万，而是1174万。现在能拿出10万块的人很多，但是50年之后能拿出1000多万的人少之又少。

　　这三者是不可兼得的，因为天下没有免费的午餐——要想获得高收益，必然要承担高风险，风险就是不确定性，比如股票有时候收益很高，有时候损失很大。

　　哪个最重要？还是长期复利最重要，而构成长期复利最主要的两个因素是“可持续性”和“低风险性”，所以投资的重要特点在于它不是一个争先的游戏，这是一个可以持续至少二三十年的长跑。所以保持一个稳定的、低风险的回报坚持下去，做时间的朋友才能真正赚到钱。

　　世界上聪明人那么多为什么最终投资赚钱的很少？巴菲特一句话就说出了其中的关键：绝大多数人都不能忍受慢慢变富。

　　如果你也想步入金融行业，但却苦于没有敲门砖，那可以考虑考取CFA证书，这里建议先找老师带进门理清框架再开始啃书刷题，多听一些用中文讲的考试课程，使用母语学习，比看英文版教材要有效的多。

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　　在金融行业越来越卷的就业形势下，新兴岗位 ESG 给了大家一个弯道超车的机会，即使没有头部券商的实习经验，但是找准了行业急需的人才岗位也非常有机会进入投行、进入金融行业。

　　给大家整理了一份ESG资料清单，帮助没有经验的小白从0-1系统学习：ESG的起源、发展、应用等。最关键的是，限时免费领取！

　　还是回到前面的例子，每年10%的投资收益，一开始的10万块，50年之后是1174万。如果我们细看会发现，到第42年的时候，你的财富是548万，但是仅仅只需要再过8年，就又翻了一倍达到1100多万。

　　这个就是复利里面体现的加速度原理。因为随着时间变长，你的基数变大，财富增长会更加容易。所以从10万涨到500多万需要42年，但是再涨500多万仅仅就只需要8年。

　　这种加速原理体现了：初始财富很少时，相当长的时间内，复利的效果不会特别明显，但是一旦跨过一定的阈值之后，绝对财富累积的速度就会变得非常显性。

　　我自己还比较幸运，在刚毕业还比较穷的时候，还没有某书这种神奇的种草平台，自己也从来没有接触过奢侈品，毕业大概2年很快就跟老公一起攒到了第一个10万块（我2010年硕士毕业，那时候毕业生的工资比现在低多了）。。

　　尝到了攒钱的甜头的之后，就形成了记账的习惯，不记不知道一记吓一跳，有时候觉得自己根本就没买啥，居然一个月不算房租还要花掉自己一半的工资，所以记账其实是让你做到心中有数，省掉完全没必要的支出。

　　后来创业年入大几百万之后，开始接触奢侈品，女生对于好看的包包、衣服总是没有抵抗力，也梦想着可以成为几大蓝血品牌的VIC，最夸张的时候居然觉得1万出头的衣服好便宜。

　　然后支付宝年度总结的时候才发现自己一年在奢侈品上花的钱居然可以全款买一辆非常好的车了。可见，有规划有节制的消费不仅对刚毕业的穷学生重要，对于年入百万的中产阶级依然很重要。

　　以我自己的血泪教训告诉大家，千万不要掉入消费主义陷阱！在某书上最好刷的都是如何学CFA、如何学投资理财的内容，千万不要看日日香奈儿的网红博主！

　　节流的办法很简单，要形成自己的消费观念，养成记账的习惯。当你从攒钱中能获得成就感的时候，你就会发现自己会越来越抠，那么恭喜你是好事哦。

　　如果你能稳定的每年获得20%的收益率，这已经相当厉害了，要知道巴菲特每年的平均回报也就是20%多。

　　但是如果你能够通过提高自己的能力，抓住机遇，收入增长的速度可比20%快多了。

　　我刚硕士毕业时每月工资只有5000，再加上讲课的课酬，当时讲课还比较稚嫩，一个月平均也就是排2天课，大概一天最多3000，所以平均一个月1万左右。

　　但是后面因为我不断提高自己的讲课能力，越来越受到学员喜欢，我的排课就越来越多，甚至有老师搞砸了的情况下都会临时找我去救场，最多的一个月上了20天课，当然收入一下子翻了好多倍。然后再到后来自己创业，真正实现了阶层的跨越。所以理财的目的只是为了让你的钱不贬值，如果真的想实现财富自由，必然是要通过收入的增长。

　　对于大多数小白来说，既然自己要学习理财，基本上资金量都不会很大，从几万到几十万，这种类型的投资者会有些适合和不适合的投资产品。

　　比如为什么全世界的富人都喜欢买房，其中一个原因就是房子能够承载的资金量会更大一些，所以房子可以作为配置比例最高的资产。

　　但是对于小白来说，虽然我看好一线城市房地产市场，我也不可能跟大家说你都去买北京上海深圳的房子，所以你得先了解自己的目标和约束，再了解各种各样的投资产品，这样才能找到适合自己的资产配置方案。

　　把大象放进冰箱需要几步？第一步，打开冰箱门；第二步，把大象放进去；第三步，关上冰箱门。这不是一个笑话，而是告诉我们，任何一个复杂的问题都可以做一个可执行步骤的拆解。投资理财无非就是把你的钱配置在各种投资产品之中，要解决的就是下面三个问题：

　　因为投资当中最重要的事情是不赔钱，而投资自己不懂的产品，很容易变成别人的韭菜被割。但是怎样扩大自己可投资的范围呢？那就是通过不断的学习把自己不懂的产品变成熟悉的，进而由熟悉的变成精通的。

　　投资产品的划分种类有很多，我觉得对于小白来讲，还是从它们可以实现的目标来划分更容易上手。

　　特点是随时支取，可以当成现金来使用，但是闲置不用时也可以获得很低的收益，主要是货币基金。

　　说到基金，很多人想到的就是年入百万的基金经理，其实基金的范围很广，简单来说，基金就是一种集合理财工具，当你自己不懂应该投啥的时候，就可以把钱交给基金经理。

　　相当于基金经理汇集了我们所有人的钱然后共同去投资一些基础金融产品，就是混合了很多不同的奶油、果酱作为一个大的蛋糕，然后把它切割成好多份，我们每个人买到的就是切出来的其中一份。

　　所以基金按照它投资的标的不同可以分成：货币基金、债券型基金、股票型基金和混合基金。货币基金投资范围是货币市场工具（金融市场可以分成货币市场和资本市场，一般期限小于一年的就是货币市场，一年以上的是资本市场），主要包括短期国债、央行票据（可以理解成央行发行的债券）、银行间回购（银行间的借贷）。

　　这些投资产品的特点是发行主体信用很高，期限又很短，所以货基一般期限短、流动性高、而且一般不会亏损。比如余额宝、零钱通，还有大家在银行买的活期理财，比如招商银行的朝朝宝，都是属于货币基金，可以直接当成现金来使用。

　　保险是大家非常纠结的理财产品，一方面传统上大家认为卖保险的都是骗子，另外一方面，最近这些年随着国民对于理财的意识在上升，大家也越来越意识到保险可以作为安全性财产是资产配置中必不可少的。

　　保险可以说是我们普通人能够接触到的金融产品中最难理解的了，因为保险公司设计产品的目的就是为了让你不理解。

　　要知道金融这行的一个基本原则：越是复杂，越是难以计算利弊的投资工具，对买家越不利。因为开赌场的总是比赌徒们要更聪明。

　　所有的金融产品，跟所有的赌博一样，都很巧妙地隐藏了风险和回报的真实数据，而且藏得越妙，就越多鱼上钩。

　　（1）保障型保险的特点是你需要的时候才能领钱，你啥事都没有，那就一分钱都拿不回来。

　　比如你日常生活中接触最多的医疗保险和汽车保险。医疗保险是你生病的时候才报销医疗费用，如果不生病这些钱你是要不回来的；汽车保险是发生交通事故并且承担责任，保险公司帮你承担所有损失，但是没有事故发生，一分钱也拿不回来。

　　他最大的特点就是你交的钱和你领的钱，是不成比例的，比如汽车保险，一年也就是交2000左右，但是好车的话剐蹭一次局部喷点漆就要六七千，更别说如果发生交通事故，那最高可以赔偿上百万。

　　这个就是金融里面对冲风险的一种方式，那就是风险共担。大家都买了汽车险，但是很少有人发生意外，相当于咱们没发生意外的人的钱，都拿来帮助发生意外的人。

　　其实现在保险公司主推的就是储蓄型保险，一般你看到的保险销售给你推荐的都是这种。他并不会像保障型保险那样雪中送炭，在你遇到意外的时候给你一个远远超过缴费金额的赔偿，说白了，他就是一种强制储蓄，但是这个回报率可比其他理财产品低多了。

　　因为定期寿险，比如我今年36岁，预计再工作20年，那么如果20年中我不幸挂了，我要给父母孩子未来的生活留一笔财产，我就可以买一份定期寿险。

　　如果我活的好好的，保险就自然终止了，保险公司不需要任何赔付，但是一旦发生意外，往往几百块钱的保费，最终能赔偿几十万。

　　但是终身寿险，就是我什么时候挂什么时候有赔付，人总有一死只是死的方式不同而已，所以对于保险公司来讲，终身寿险一定会有赔付，那对于这种一定要赔的产品，保险公司一定会卖的贵一点，所以他的保费很高。

　　高到什么程度呢？高到最终保险公司赔给你的跟你交的保费是差不多的，相当于年均回报和你存银行差不多。

　　比如小红30岁买了一款终身寿险，10年缴费，每年交保费3万多，比如小红80岁去世，可以获赔130多万。

　　其实这个过程跟你在银行定存一样，从30岁开始，每年定存一笔钱，存到80岁，一笔可以拿出130多万，别看总共只存30多万但是能拿出来130多万，但是别忘了有复利的作用，其实按50年的投资期限来计算回报率，也不过才3%。

　　这还是你牺牲了流动性换来的，因为你要提前退保的话，收益率还拿不到那么多。稍微懂一点投资的方法的人就知道买这个还不如自己去买债券基金。

　　总之，对于我们普通中产来说，买买保障型保险就可以了。富人可以配置点储蓄型保险，因为他们可以买的产品都买了，买点储蓄型保险可以作为一个长期稳定的投资。

　　但是其他投资产品因为性质更加复杂，小白在购买时更要多学习，不熟悉的产品不要去碰。

　　首先给大家推荐一本普及投资产品的很务实的书，徐远老师的《徐远的投资课》，这本书是我作为一个金融科班出身、读过无数多本投资理财相关的书里面，写的最好的。

　　我不喜欢有一堆书目列表的推荐，因为书不在多而在于精，尤其是对于理财小白来讲，关键是先入门再慢慢往外扩展，入门书搞得太多反而失去了重点。

　　建议大家先读这一本，如果对于投资、金融话题感兴趣的话，大家可以听一下我自己的公司品职教育出的金融伴读，一天一个视频，带你解读26本金融经济的经典书籍，比如《宽客人生》、《金融的逻辑》、《资本的游戏》等等。

　　投资股票有两种方式，要么可以买个股，要么可以买基金。买个股要想赚钱，有三宝：选个股、选板块、选波段。

　　有时候虽然你看对了某只个股，但是生不逢时没赶上它真正上涨的时候你就卖出了也赚不着钱。那到底怎么选呢？其实这里面就要涉及到影响股票价格涨跌的一些原因：全局宏观因素、板块因素（行业因素）还有个股的因素，那你需要具备的基础知识就要非常多，所以小白要谨慎入市。

　　除了前面提到的货币市场基金，还包括股票基金（主要投资股票，按照规定，股基要有80%或者更多的资金投资在股票上）、债券基金（主要投资债券，要有80%以上的资金投资在债券上）、混合型基金（那就是多种投资产品的混合，有的时候也叫作宏观轮动，基金经理会根据宏观经济的周期波动动态调整配置比例，比如经济上涨时，投资股票的比例更多一些）。

　　主动型基金是基金经理凭借自己的选股和择时的方法，希望可以打败大盘，获得超额回报。这类基金其实差异非常大，不同的市场状况收益率差别很大。

　　比如2018年总体行情不好大部分股基都是赔钱的，平均亏损23%，但是到了2019年行情变好，平均收益又达到40%；同时不同的基金经理所管理的基金业绩表现差异也很大，你选基金就是选好的基金经理，但是说实话，很多明星基金经理也是被公司包装出来的，而且过去业绩好是明星基金也不代表将来业绩也好，所以很没有保障。

　　所以主动型基金跟你自己买股票的风险收益的特征是很像的，只不过在你自己没时间去研究市场的时候，可以借助基金来投资股票市场。

　　被动型基金其实就是直接投资指数，不用基金的投研团队来研究个股和选择个股，所以相比较，管理费比较低。你获得的收益就是指数的收益率。

　　最简单的配置方案就是“100-年龄”来作为股票投资比例，因为越年轻，你承担风险的能力越强，因为你还有大把的时间，还有翻盘机会，漫长人生中总会遇上一次大牛市吧。

　　比如你现在30，可以拿出总的收益性资产当中70%的比例投资股票。比如你总共100万，大概20%配置现金类的理财产品，满足流动性需求。假如你已经配置好了保险，剩下的80万全部都可以投收益性的资产，那么56万可以买股票或股票基金。

　　我建议小白拿出一点点资金投股票，就当学习了，不自己真金白银投资上去永远不会对市场有比较深的认识，剩下来的可以买基金。

　　但是我自己的经验来看，特别是从长期，主动型基金经理的业绩平均来看是赶不上大盘的，所以可以把50多万的资金当中大比例投资指数基金，那么指数基金怎么投呢？

　　定投就是一定周期投资一定金额，比如每月投1万，最大的好处是在市场波动时，可以摊薄成本，所以波动的市场最适合定投，A股就绝对适合。

　　同时定投就是每月（当然你可以选择每周、每个季度）自动给你扣款，其实也有点强制储蓄的意思，避免你乱花钱。

　　定投我比较推荐大家配置沪深300和中证500两个指数结合，这样相当于投了整个上证综指，因为它包含了大盘股和中小盘股。

　　存量资金我推荐大家这样一个指数组合：沪深300 20%+中证500 20%+恒生指数20%+纳斯达克指数20%+黄金5%+债券15%，这也符合我前面给出的比例，大概股票占比60%-70%。

　　关于股票投资如果要进一步学习的话，推荐大家阅读《投资最重要的事》、《周期》，当然还要学习经济学和财务报表分析的知识。

　　债券的类型主要是三类：国债、半岛APP公司债和资产证券化的固收类产品（本质上有固定的利息所以也是债券）。

　　其中国债和少量的在交易所发行的债券咱们散户是可以直接买到的，但是大量的债券的类型我们都很难买到。

　　所以我比较建议小白直接买主动管理的债券基金以及被动的ETF债券基金（主要投资一篮子债券跟踪某个指数的）。

　　对于债基来讲，不管是主动管理型的还是被动的其实收益率差别不太大，但是被动的ETF债券基金费用比较低，在收益不高的情况下，低费率也很重要，所以建议配置被动的ETF债券基金。债券最大的特点是安全性比较高，比较适合老年人和高净值人群。

　　因为高净值人群的特点是钱不贬值就行，1个亿就算存银行，每年3%收益也有300万利息，根本不用瞎折腾。所以对于存款还比较少的年轻人，债券配置比例不用太高，大概15%即可。

　　受到国际经济形势的影响比较大，经常大起大落，需要极强的宏观经济和国际金融市场的敏锐度才可以，对于小白来讲很不适合，可以拿出一小部分作为对冲工具。

　　因为市场动荡的时候，大部分的股债表现都不好，但是盛世古董乱世黄金，黄金还是能对冲一部分损失的。

　　实物黄金就是直接买金条，但是买卖都需要手续费，而且卖出时还有一定的损耗费。

　　纸黄金其实跟你直接买卖实物黄金是一样的，可以理解成就是黄金的所有权凭证，只不过它省掉了实物的检验、称重、储存的成本，所以交易成本更低。

　　黄金ETF相当于就是以黄金作为基础资产的合约，所以收益和你直接投资黄金一样，成本也是比较低。

　　没有一定金融学知识的小白不要去碰，因为期权期货这类产品最大的特点是两个：

　　一是有到期时间，也就是说它是长期投资的敌人，比如你是看好了茅台股票，其实你看的也没错，茅台长期收益率特别高，但是期货3个月就到期了，还没等到股价涨上去呢。

　　我们说普通人做投资关键就是要做时间的朋友，要有种树思维而不是伐树思维，但是有时间限制的投资就不是赚不到长期投资的钱，那就变成和赌博一样了，风险就特别高；

　　二是衍生品相当于是运用了杠杆，比如原来你买股票跌个20%其实很正常，但是你加了杠杆之后，比如100块的股票，你自己只投了20块，其他都是借来的钱，一旦跌20%，对你来讲损失就达到了100%。所以杠杆会放大损失，普通投资人是承受不了的。

　　关于房地产是否还值得投资的话题都可以单独写一篇文章了，但是题主既然针对小白，小白突然拿出一大笔钱去投资房产，显然是不太理智的，那本篇文章就不多谈这一点。当然如果是土豪小白，我个人认为超一线和一线城市的好物业的房产还是非常值得买的。

　　其实这个问题在投资里面的重要性更大，但是对于理财小白来讲，不适合把太多精力花在决定何时买上面，因为学习如何择时要更难。

　　所以我在第一个投资原则里面就说了，要做时间的朋友，做长期投资，既然是长期投资，那么何时买何时卖就没那么重要了。

　　怎么避坑呢？关于择时有一个基本的分析框架就是美林的投资时钟，是美林银行在2004年提出来的。

　　它把资产分成4类、经济周期分成四个阶段，债券在经济衰退阶段表现最好，股票在经济复苏阶段表现最好，大宗商品在经济过热阶段表现最好，现金类资产在经济滞胀阶段表现最好。

　　经济衰退时，经济政策是要刺激经济，基本原则就是印钱。比如2022年新版4万亿计划，钱多出来了去哪里呢？现在经济形势不好，拿到钱的人不敢随便投资，当然是去买最安全的资产，那就是国债，所以这个时候国债上涨；

　　刺激政策进行了一段时间之后，经济已经触底，最坏的时候已经过去了，企业的经营状况开始改善。那股票肯定上涨，因为企业赚钱了，这个时候是企业利润最高的时候；

　　然后通胀就开始了，通胀起来之后买什么呢？买价格上涨最快的东西，那就是大宗商品，比如石油、铁矿石，因为企业经营好了会扩大产能，所以会增加对于原材料的争夺，但是原材料的产出比较固定，短时间很难增加，所以价格涨幅最快；

　　通胀来了央行不能不管，所以要宏观调控，同时经济处于产能过剩的阶段，仔细盘点一下你会发现什么都不安全：

　　比如2022年1月金融统计数据报告显示：1月份人民币存款增加3.83万亿元，也快四万亿了，为什么会有这么多的存款增加，说白了，老百姓现在赚的钱不太敢投资了，存起来比较安全，因为刚刚过去的2021年，无论经是买房还是股票投资，很多人赔钱了。

　　由于疫情的影响，实体经济也受到很大的冲击，赚钱更难的时候，投资也就更谨慎了，把钱存银行成了大部分投资者的首选。

　　比如说现在2022年的时候，可以认为经济是处于下行衰退的阶段，这个时候应该买什么？根据美林时钟的看法，应该买债券，因为这个时候政策一定是放松的，实际上，目前10年期国债利率确实很低。

　　投资理财是需要不断的学习的，除了掌握基本的金融产品的性质和经济分析的方法之外，还要学习行业新闻，企业年度报告，国家政策，投资方法，等等。

　　强烈建议有钱的理财小白都学习一下CFA（特许金融分析师）的知识，就算不是为了考试，只是提升一下自己的投资分析能力，CFA对大家都有一个很好的帮助，因为CFA涵盖了关于金融经济方方面面的基础知识，一级的内容作为金融知识的普及其实是非常好的入门教材。

　　我在知乎知学堂上开设了特许金融分析师的小白训练营，每周都会开课，晚上也会有我自己讲直播课，内容对小白友好，感兴趣的可以报名了解了解。

　　所以从长期看，你的投资回报是由你的认知边界决定的。财富就是格局，就是认知，就是水，假如你的水足够深，就可以承载较多的财富。

　　12块钱应该能给你科普点基础知识，也就是你在网上都能找到的知识；如果号称可以保证给你年化15%的收益，那99.99%就是骗子了，理财（股票类／股票型基金理财）的预期收益很大程度上由市场决定。

　　关于理财入门，首先想说明，投资理财和读书一样，不可能一蹴而就，都需要认真学习，通过实战慢慢积累经验，以我为例，15年入市，17年底和18年整个一年都在系统得学习，慢慢地才有了自己的感觉和积累，到今天有了不错的收益。但现在还是觉得不够，今年打算除了学习各位大佬的文章外，也给自己定下了看三本书的目标，《富爸爸穷爸爸》（宏观的思想），《彼得林奇的成功投资》（一些专业操作），《公司理财》（我清华学妹推荐的教科书，梳理基本知识），你可以参考。

　　除了看书以外，还要有具体理财操作，书本是书本，实际操作就不太一样了，这也是很多股市大佬都不一定是科班出身（但书也得看）。理财操作可以与看书同步，那么建议你花一天时间了解关于基金（货币基金、债券基金、股票型基金、指数基金等），再花点时间了解资产配置和定投。下面是我个人的一点经验。

　　如果你比较保守，建议你买货币基金和债券基金，货币基金也就是余额宝之类的，不过目前收益大概3%左右；对于债券基金，那可以看一下大摩强收债，非常稳定，在同类产品中一直排前1/3，近一年收益也高，我的闲钱除了余额宝也会放到这里面。

　　（2020年2月更新，大摩强收益债券业绩近期大幅下滑，不再推荐，望后面看到的朋友周知）

　　如果你比较年轻、不是特别保守、愿意接触股票型基金，那我建议你关注指数型基金。当然你会问该如何买指数？我想说的是，方法有很多种，不同的方法适合不同的人，如果你是存量资金，即固定的如20万块则不适合定投，那我不建议定投，更加适合资产配置，具体你可以去看

　　同时我也发布了#指数低估分散投资计划#，想看的可以去了解一下，资产配置比较复杂，这里没法一下说清楚，我在雪球上已经专栏写十多篇了，还没写完。而如果你是增量资金，如你每月的工资，这部分钱非常适合定投。多说一句，一定要拿出增量资金中未来肯定不会使用的部分进行定投，因为我们没法预测熊市的长短，切记切记！

　　关于定投的方法，无非是选择基金、如何买入、如何卖出、预期收益率四个问题，先直接说结论，

　　预期收益率：无法估计，取决于市场。我目前定投一年的产品，有的30%，有的20%，有的5%。

　　首先我会建议你的投指数基金，这一点我相信很多人都有共识，因为指数基金是被动性基金，和基金经理能力关系不大，并且永生不死，经济／市场回升了指数基金也会回升，可以达到定投所谓的微笑曲线的办法。

　　指数基金有很多，有宽基指数（沪深300，中证500），也有聪明指数（中证红利，标普红利，基本面50，深证F60），还有很多行业指数（全指信息、全指医药、全指消费、全指可选、中证传媒，证券公司等）。对于初学者来说，我推荐用一半的资金（可适当调节）配置宽基指数即沪深300和中证500，这里面包含了A股市上最大的300家企业和500家第300名到第800名的企业，他们直接反映了经济／市场情况，可以帮助我们获得市场平均收益。同时再配以一定的行业指数，追求行业板块轮动取得高于市场的超额收益。对于行业指数，我推荐全指消费和全指医药，原因如下图，

　　可以发现全指医药／全指消费趋势一直向上，远远高于其他行业指数。同时，全指医药／消费也一直好于沪深300和中证500，

　　既然沪深300和中证500远远差于全指医药／消费，为什么还要沪深300和中证500呢？因为未来走势谁也无法预料，首先我们需要获得平均市场的收益，即沪深300/中证500的收益，然后再去追求超额收益，即全指医药／全指消费带来的收益。有些时候这两个指数会跌得特别猛，如18年的全指医药，一泻千里，投资沪深300可以帮你减轻这样的下跌，让你心理好受一点。

　　你在红色标记点开始定投，买买买，然后在绿色点全部卖出，可以取得非常不错的收益。我知道你会问如何取得橙色的估值曲线，我的话是自己收集数据编织的，你可以直接参考蚂蚁财富上的指数红绿灯，绿色直接买买买买，如图是中证500的红绿灯，这样买也非常简单。周／半月／月定投都无所谓差别不大。

　　高估的时候卖，第3点中的买相反操作，直接在红灯的时候果断卖掉，不要妄想卖在最高点。高阶操作你可以分批卖出，比如刚开始红灯时候卖掉一部分，然后每盈利5%，卖掉一部分，最后全部卖完。更高阶的操作就是结合市场估值一起看，具体参考

　　这个没人可以告诉你，因为收益取决于市场的波动率还有未来走势，我只能说我目前定投的收益率（定投一年左右），如下图。

　　还有我没有推荐的品种，比如中证白酒30%，证券公司近40%。所以很难告诉你收益率，你看全指医药一直很厉害，但是去年却不如沪深300和中证500的收益。

　　定投适合范围：使用增量资金（如工资、房租等未来可以一直存在的收入）非常适合定投；对于存量资金，即固定的如20万快则不适合定投，更加适合资产配置。

　　定投基金选择： 多只指数就选择沪深300、中证500、全指消费、全指医药；单只指数就只选择沪深300；

　　预期收益率：无法估计，取决于市场。我目前定投一年的产品，有的30%，有的20%，有的5%。

　　因为当你花了很多钱，用来知识付费后，就会发现，根本没学到什么有价值的技术；

　　② 在相同时间内，把收益率固定在比较安全的区间，如果本金不够多，最终收益依然有限；

　　因为理财是非常耗费时间和精力的事情，这时候我们没有足够的本金，没有好的理财方式，没有足够的时间去积累复利，那凭什么会有令人满意的回报呢？

　　或许你已经理财了一段时间，不时看到新的产品、新的概念觉得有趣，或许你还没理财，但是身边不少人都在谈论理财，对于一枚小白，到底应该如何开始理财？今天的文章会比较长，有2000字，阅读大概需要4分钟，边读边跟着动手做，系统地开启自己的理财之路。认真看完，你将长期受益！没时间的朋友建议先收藏。先上目录

　　在开始之前，我想问大家一个问题：你为什么要理财？有人说为了钱生钱，有人说为了抵御通货膨胀，有人说为了合理规划财务，还有人说为了掌握家里的财政大权。于我而言，比起追求高收益的投资方式，更期待的，是幸福而自由的生活。

　　这就是普通人理财的原点：你想要过什么样的生活?天下没有免费的午餐，若想获得自由，想要生活的洒脱、精致、有档次、有情调、有品味、有文化、有尊严，就必须通过体力、精力和资本的投入来享受生活。收入是河流，财富是水库，花出去的钱就是流出去的水，理财就是开源节流。管理好自家的水库，才能面对各种各样的生活需要。

　　所以想入门理财，最好还是先看看书，或者报个课程听，一些知友属于看书也不太懂的那种，所以报了个北大教授的课程，因为课程开设的目的，就是为了能让零基础小白快速入门，所以知识都讲得非常通俗易懂，而且理财思维、基金买卖等基础知识都会教到我刚刚看了一下，发现那个课程还在，想要入门基金理财的朋友们千万不要错过了，我个人觉得听这个课是比看书要来的更加效率的~

　　你理财的目标是什么呢？目标要够明确。如果希望自己很有钱，财务自由，听上去是一个目标。具体来看，比较空泛，像蒲公英一样看上去很美，等风一吹就散了。够明确的目标比如，我希望退休后可以有足够的退休金。我计划60岁退休，每个月可以有8000元的花费。以现在平均寿命77岁计算，一共需要金额17年*8000元/月*12个月=163.2万元。目标需要可以测量。想要读很多书，就是不可测量的目标。读多少书算是很多书，每年50本还是100本？需要将转换成可以量化的数字。制定明确的时间节点。为实现目标制定明确的时效性。比如计划五年买一套房子。就可以按照现在的房价和首付进行估算，然后倒推回现在开始的5年内，可以逐步实践的理财计划。可达成性和相关性。在建立目标时，也要围绕自己现阶段的实际情况制定，量体裁衣。定下目标后，围绕目标展开相关的行动。请拿出一张纸、一支笔。按照以下三个简单的步骤进行操作。首先，写下三年内最想实现的三个愿望，并注明需要多少资金。比如三年内最想实现的愿望是读一个工商管理硕士（MBA），所需学费大概30万。其次，写下你已经或计划为读书做了哪些财务准备。第三步，计算按照目前的财务状况，你还有多少财务缺口。将未来的目标拆分成可以实践的、可量化的每一步。

　　如果还是不太懂怎么制定计划，又或者说不知道如何开始理财，自己又不知道怎么办的时候，推荐还是来听听这个理财课程，因为课程本身涉及到的内容真的非常专业而且全面，听了课，养成良好的理财策略后，才能更高效地理财赚钱嘛！

　　我们回到现实生活，整理清楚自己当下的财务状况：去年主动收入有多少？被动收入有多少？投资赚钱了还是亏损了？如果突发急事需要3万元，你可以从哪里找到这笔钱呢？......如果你答不上来，那可以考虑花个30分钟，来梳理一下自己的财务现状。

　　大部分人收入的来源是工资，而且是一份工资。但每个人都想赚更多的钱，因为一份工资的收入远远应付不了越来越高的开销支出。

　　一份时间换一份收入，也就是只要工作一天，我就有收入，但万一不幸失业了、裁员了，收入就没了。

　　被动收入才是我们增加个人财富的关键。单靠死工资，没有人能够实现财富的积累，只能日复一日月复一月的上班挣钱，来覆盖自己的花销。

　　简单点说就是根据不同的投资目的，把钱分开投到对应合适的产品里。放到个人或者家庭身上，其实可以分成这么4个部分。1.日常生活一部分作用在于预留日常生活的费用，保证正常的生活，留3-6个月生活费足矣，可以防范未知的变故。比如失业，这时候有生活资金的储备，更能从容度过这些变故。我身边有朋友喜欢一股脑地把钱扔进股市里，最近跌下来，都在愁卖哪只票交房租了，这就是日常生活费没留好出的问题。这块具体就适合投资安全性高，还能快速取出的产品，比如货币基金。2.保险保障一部分保险的本质是一份商业合同。保险不是护身符，也不能保平安，也不能避免风险的发生，但是保险能够转移风险！！那转移的是什么风险呢？财务风险。保险的核心作用就是风险事故发生后的家庭收入损失补偿。社会保险对于个人而言还是很有必要的，因为它跟很多政策相关的东西绑定在一起，包括买房、统筹医疗、上户口、子女入学等等，但社保只是国家最基础的一种保障机制。如果想有全面的保障，最佳配置方案就是社保+商业保险！买保险，是为了转移风险，当风险来临时，保险公司可以给我们兜底付钱。3.稳健投资一部分人生在世，总是有各种目标的。小的如攒钱旅行，大的如买房买车。目标要实现，钱儿要备够。这些钱有这样几个特点：都有具体的目标，短期半年一年不会用到，不想发生损失，想再额外多赚些收益，这就适合做稳健投资。适合产品：偏债类基金、固收+基金产品。4.进阶投资一部分这一部分就比较简单了，长期三五年不用的闲钱，想博取比较高的收益，而且也能承担投资里上上下下的波动。适合产品：权益类基金、股票总结来讲，4个部分各司其职，生活和保障这部分是“盾”，稳健和进阶投资这部分是“矛”，一个简单的资产配置计划就做到了攻守兼备。

　　所以想通过理财赚钱的朋友们，提升自己的理财知识真的非常重要，本着有福同享的心态，我把课程分享出来给大家，只需要点下方小卡片进去就可以领取了，大家抓紧把握住这个机会呀！↓↓↓

　　我是@爱财老猫，一名10多年投资经验的老司机，欢迎关注我，行情分析、投资趣事，干货技巧等内容持续更新。

　　从某种意义上说，选择理财产品（渠道）其实跟逛商场、买衣服的过程并没有太大差别，不同之处只在于你挑的到底是衣服还是理财产品。

　　安全，一直是小白们最为关心的一个问题，而挑选安全性较高的产品就如同我们挑选百搭的经典款外衣一样——毕竟我们得有那么一两个（件）不会出差错的产品（衣服）。

　　然而市面上保本又保息的产品真的是少之又少，现在除了国债和定期存款外，就只剩下部分银行还会有那么一两款保本保息的产品。

　　尽管国债和 3 年以上的定期存款的收益率还算不错，但是它们都有一个致命的软肋——流动性太差。

　　银行理财在流动性方面确实比国债和定存更有优势，但是它的收益率会偏低很多。

　　「保本理财」顾名思义就是保证本金安全，但并不保证到期收益的理财产品（它们会在产品说明书中标出「保证本金安全」的字样）。

　　它们的收益会比那些完全不保本的产品低一些，但是它们又会比保本保息的产品的收益高出一截。

　　它给人的感觉很像受到大众认可的流行服饰，这类产品的普及率很高，我们不仅喜欢它们而且还会经常购买。

　　到目前为止，它们当中的绝大部分产品都没有出现过逾期支付或者未达到预期收益的情况。

　　所以，这种收益相对偏高、风险却相对较低的投资产品就成了小白们最喜欢的投资对象。

　　比如，银行里有可以天天进出、实时到账的产品，也有每周、每月或者每季度开放的产品；有固定天数或周期的产品，也有不固定期限、随用随取的产品。

　　至于它们的收益率，只要记住一点就好：通常流动性越好的产品收益率会越低，期限越长、越固定的产品收益率会越高。

　　（2）货币基金：货币基金就如同精品店里的那些特卖商品，不仅价钱超值，而且还很质优。

　　它们一直都是高流动性的代名词，通常收益也比银行高流动性的理财产品要高，而且投资起点很低，大多为 1000 元起投。

　　就是说假如你在今天买进了一只货币基金，你并不会在今天就得到利息，还需要再多等 1 天或者两天才能开始拥有红利；同样，如果你在今天卖出了一只货币基金，也需要再多等 1 天或者两天才能得到你的到账资金。

　　好消息是现在已经出现了几只 T+0 的货币基金，相信随着金融市场的不断优化，以后 T+0 的货币基金会越来越多的。

　　购买或者赎回货币基金记得一定要在工作日的 15:00 前进行，因为如果超出了这个时间，就不算当日的委托了，你的申请就只能被顺延到下一个工作日。

　　另外，在一些法定节假日前，很多货币基金还会提前一两天关闭系统，所以如果你需要在节假日前购买或者赎回货基，一定要记得提前操作！

　　（3）宝宝类产品：它们就好比是淘宝网上的畅销产品，虽然东西和精品店里的几乎一样，但是价格绝对更加低廉，不过产品质量究竟如何就需要你睁大眼睛用心挑选了。

　　宝宝类产品的投资对象同样也是货币基金，但是它们的投资起点更加亲民，很多都是 1 元钱就可以购买的。

　　这类产品刚上市时，整体收益确实比一般货币基金要高出很多，但是由于宝宝类产品和货币基金的本质是相同的，因此随着时间的延长，最终这两类产品的收益不会有太大差距。

　　风险收益比——专业的解释是这样的：投资者由风险投资而获得的超过资金时间价值率的那部分额外收益率，即风险收益额与原投资额的比率。

　　好绕口的解释啊，其实，简单讲就是在投资时你可能得到的收益和可能造成的损失哪个更多一些。

　　当潜在的收益更多时，就意味着这笔投资更划算；当潜在的风险更多时，那么这笔投资肯定就不划算。

　　债券类投资产品：这类产品很像那些漂亮的时髦套装，穿在模特身上永远都是那么光鲜亮丽（平均收益率还是很不错的），但是适不适合自己就必须要穿在身上试试才会知道（即你是否能够承受它的风险波动）。

　　债券基金是最常见的一种债券类投资产品，还有一些混合基金也是以投资债券为主的，此外，现在银行发行了一些投资于债券市场的理财产品。

　　这类产品比普通理财产品和货币基金的风险都要高，但是它们的收益率普遍也更好。

　　尽管在短期内中等风险产品会比低风险产品出现更大的收益波动（会出现亏本的情况），但是通常情况下，中等风险产品在中长期的收益率还是很稳定的。

　　因此很多理财者为了提高自己的投资收益率，通常会将短期不用的部分资金买成债券类的投资产品。

　　这类投资给人的感觉跟淘古玩有很多相似之处，风险确实很大，好东西也并不是随处都能见到的，但是只要练出了真功夫，选中佳品后的投资回报将会是非常可观的。

　　现实中，也确实有很多激进型的理财者通过配置高风险产品获得了很好的投资收益。

　　所以，我们还是应该多了解一下这类投资品种，说不定哪天就会用到这些知识呢。

　　（1）股票型基金：相当于精品店里的主打古玩，投资风险相对会低一些，但是也需要认真辨别。

　　它们主要投资于国内的股票市场，投资收益主要取决于基金经理的管理运作能力。

　　（2）指数基金：相当于精品店里的大众古玩，投资风险取决于经济波动对它们的价格影响。

　　这类基金是跟踪各类股票指数的一类基金产品，投资收益主要取决于跟踪指数的涨跌幅度。

　　（3）QDII 基金：相当于精品店里的出口古玩，质量相对会好一些，但是同样也有优劣之分，需要谨慎筛选。

　　这类基金主要投资于海外市场，其中有投资于海外房地产市场的，有投资于美国各大指数的，还有投资于各种能源板块的，种类较多。

　　除了投资美国各大指数的 QDII 基金的收益取决于指数的涨跌幅度外，其他类的 QDII 基金的收益都取决于基金经理的管理运作能力。

　　（4）股票：就是自己炒股，它很像是玩家自己到古玩市场去挑选宝物，这种投资需要有一定的投资知识和投资经验，风险很高，收益全凭个人能力。

　　（5）金银投资：金银的属性比较特殊，很难类比，不过它们的投资种类却并不单一，像金银条、金银币、金银饰品、纸黄金和纸白银等都是投资金银的可选渠道。

　　尽管大家普遍认为投资金银属于保值增值的稳健选择，但实际上金银投资的潜在风险还是很大的，像这两年大妈们在黄金市场上的惨痛亏损就是一个非常典型的例子。

　　听到这个建议，刚把自己定位为时尚理财达人的你，是不是觉得太老派、太居家了？脑海中是否瞬间想起了退休老人家清早起来挎个篮子在银行门口排队的情景？实不相瞒，笔者也有这种感觉。

　　但是数据显示，现在热衷理财的人们很爱国债，有超过 50% 的女性进行的第一笔投资就是国债投资。

　　还有一点需要注意的是，现代理财者都不去银行排队了，而是利用网络申购国债。

　　在她理财网，有些理财者甚至用国债代替定期存款完成 12 单、60 单存单法，还有已经为人母的小白们用国债为孩子准备教育金，安全保险还跑赢了 CPI。

　　听到这里是不是有点儿动心了？国债这个传统的投资产品，今天看来还是需要重新认识一下的，摸清它的优势和劣势，即使你是一个激进型的投资者，也可以把国债合理地分配在自己的理财规划中，让它成为稳定积累资金的一个基础。

　　当有人说笔者不懂国债的时候还真有些不服气，又不是什么最新的投资品种，这么老古董的东西谁还能不懂呢？没吃过猪肉总见过猪跑吧。

　　不过对于国债，马马虎虎地懂一点还真不够，记得前面章节讲过理财要拿出专业态度来吧，国债很有用，但要用好、用对就得专业知识与实践经验统统跟上。