最近，山东某龙头企业遭遇了巨额债务危机，负债总额超70亿，36家债权机构包括银行、证券公司、资产管理公司、信托公司、投资公司、小贷公司等。而该企业在某理财平台上累计发标1200万元，目前这笔债务始终无法追回，投资者或将面临重大财产损失。

　　此外，查遍该理财平台的官网，并没有看到有风险准备金或第三方担保的措施。这意味着，山东的这家企业在P2P平台上发布的所有债务均可能无法追回。为此，理财平台就要面临一个难题：究竟是死撑到底还是要打破刚性兑付呢？

　　有业内人士表示，虽然该理财平台没有为用户保本保息的义务，但是如果这么大的标的走空，蒙受损失的投资人恐怕会失去对该理财平台的信心。不过，也有资深人士认为，理财平台作为信息中介，完全没有必要对投资者进行刚性兑付，而且随着信托、债券等打破刚兑，P2P行业打破刚兑也只是时间问题。

　　实际上，根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中第三条提到，网络借贷信息中介机构不得提供增信服务。

　　从法津层面上来说，P2P平台作为信息中介本身就不应为用户做出更多刚性兑付承诺。

　　既然刚性兑付早晚会被P2P行业打破，而多数投资者又在理财方面缺乏足够的经验，那么投资者该如何在降低投资风险的同时，又能获得相对较高的收益呢？笔者认为，对于广大中产阶层来说，智能理财代表了未来理财的大趋势。

　　“智能”这个词这几年很火，很多体现先进科技的东西，都被冠以“智能”的称号。比如“智能家居”、“智能电饭煲”、“智能手表”等等，最火的是“人工智能”——著名的阿尔法狗击败李世石。

　　通常“智能”的定义是“智慧和行动能力”。什么是智慧呢？是“辩析判断、创造发明的能力”，人工智能对应的英文“Artificial Intelligence” 的“Intelligence”，指的也是智力、智慧、聪明的意思。我们通常所说的智能分为两种：一种是假智能，另一种是接近智能。前者包括那些智能手机、智能电饭煲等；后者包括阿尔法狗和智能理财（或者叫机器人理财）。

　　由智能的定义可见，智能手机、智能电饭煲之类的物品，没有智慧“辩析判断、创造发明的能力”，而阿尔法狗在围棋桌面上战胜了大国手李世石，以及智能理财能判断投资风险、回报、投资机会，具备了“辨析判断”的能力，虽然没有发明创造，但也算得上“接近智能”或“半智能化”了。

　　与大多数金融产品、服务、理财相类似，智能理财起源于美国，英文是Robo-Advisor。资料显示，智能理财概念起步在2008年前后。智能理财，简单来说就是通过计算机、互联网、大数据技术，基于现代资产组合理论构建模型和算法，结合个人投资者的主观风险偏好和客观风险承受能力，以及理财目标，通过后台算法给投资者进行资产配置优化。更简单的描述是：“计算机+大数据+互联网+资产组合理论”。

　　第一，智能理财相对于投资顾问来说不会存在“私心”，不会受到个人情绪的影响，可以战胜人性。而人工理财师，凭借的是专业知识、丰富的经历、掌握经济、金融、法律、财务，以及对各个资产类别、理财产品的熟知而为投资者提供服务。而这些在智能理财中，是数据库中繁多的数据资料。

　　第二，专业投资顾问(或理财师)，能力和水平良莠不齐。智能理财的背后却是由专业的经济、资产配置专家搭建的模型。理财顾问可能有判断失误的时候，而智能理财用的是专业化理财模型，通过计算机运行，失误的可能性几乎为零。

　　第三，智能理财效率高。一个投资顾问在正常的知识储备、研究精力的情况下，擅长的投资组合可能是十几个，最多几十个，而整个全球市场的投资组合几乎是超万亿计的，智能理财机器人的超级运算能力，完全可以胜任所有投资者的个性化资产配置需求。

　　第四，智能理财比投资顾问的收费低。理财顾问收费大约1%-3%，而机器人理财大概在0.25%至0.75%之间。更适合于广大中产阶层量身定制属于自己的最优资产配置方案。

　　第五，人工理财师做不到随时随地的服务。但是智能理财是可以不受地域、天气、时间影响的，可以做到全天候，7×24小时服务。随着移动互联网技术的发展，智能理财变得更加便捷、友好。

　　答案是广大中产阶层。对于广大中产阶层普通投资者来说，很需要量身定制的、专业的资产配置建议，但却无法承担相对较高的人工服务成本。或者说，请不起专业的理财师来进行资产配置，因为每一个理财师背后，都有一个庞大的团队在支撑。因此，智能理财既是最适合中产阶层资产配置的新模式，更是投资者合理化配置资产的好帮手。半岛APP