金融市场主体进入金融市场进行金融交易的目的，是为了货币资金融通，资金的融通是建立在信用关系的基础之上的，它往必须借助某种金融工具方能实现。

　　（1）直接融资工具：包括政府发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票等。

　　（2）间接融资工具：包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单、人寿保险单。

　　1.金融工具在融通资金的过程中发挥着两方面的重要作用：促进资金从其盈余方向短缺方流动、使收益和风险在资金供求双方重新分布。

　　一般来说，流动性与收益性呈反向相关，流动性越高的金融工具，其收益性就越低，反之则相反。

　　流动性、风险性和收益性的不同组合反映着金融工具的多样性，从而使之能够适应不同资金供求者的不同偏好。

　　举个例子来帮大家理解一下，现在有一个村子的人要取水，村里有一个水池，要怎么做才能让村民都打到水？很简单，装个水龙头就行了，有了这个水龙头，村民就可以通过水龙头打水了。那如果是有些村民是打水饮用，有些村民取水是为了灌溉呢？那就为需要灌溉的村民修一个水管，通到田里，这样就可以解决。

　　在这个小例子里面，水龙头和水管就是工具，它实现了水从蓄水池到个人使用（持有）的功能

　　那我们把模型变化一下，把蓄水池看成金融机构（银行，券商，保险等），村民看成个人，取水就变成了资金的流动，那村民有什么方式呢，最常见的是从银行借贷，这个借贷合同就是一种工具，通过它，使资金从银行转移到了个人

　　通过这个小例子，应该对金融工具有个初步的认知了，现在我们来说一下常用的金融工具有哪些

　　衍生金融工具相比普通金融工具，变量会多很多，比如汇率，价格指数，信用等级等

　　这里只是简单的介绍一下，想要详细了解的同学可以参考弗兰克·J.法博齐 (Frank J. Fabozzi)的《金融工具手册》来系统学习

　　金融工具是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。金融工具分为基础金融工具(如：债券、股票等)和衍生工具(如：期货、期权、互换等)。

　　金融工具主要有银行存、贷款包括活期和定期，股票，基金，债券包括国债和企业债，信托，外汇，金融衍生品（远期、期货、期权、互换，资产或权益证券化等等），票据包括支票和汇票和保险。其中只有保险是以人的健康和寿命为标的的金融工具。

　　你们年金的收益率太低了，我拿这个钱去理财，买指数基金甚至存银行收益都更高啊。

　　对啊，男生和女生在身高和力量上没有可比性，那年金和其它的理财工具也同样是没有可比性啊，因为他们面临的风险不一样。

　　这个事儿是个引子，让我联想到其实很多的家庭资产配置都有相同的疑问，那我们今天就再来从另一个角度聊聊家庭资产的配置。

　　基于以上原则，除去股票，期货等这些高风险，进攻型的金融工具，我们就谈那些我们认为是低风险，防守型的金融工具，看看它们是否真的低风险，可防守。

　　半岛APP

　　我们的一上辈，甚至我们这辈人，可能大家最相信，觉得最可靠的就是银行了吧，但是如果银行一旦破产，我们的资产会怎么样呢？

　　那也好办的，假如我有200万，我分4家银行存，就算4家银行都倒闭，我的钱还是一分不会少。

　　目前国内没有任何一家商业保险公司有权力做存款保险，为存款承保的是中国人民银行管辖下的银行业监督管理委员会来监管，换句话说，相当于只有一家保险公司，如果这4家银行其中几家或是4家都倒闭了，我们最多也只能拿回来50万！

　　当然，银行同时倒闭的可能性可以认为是0，如果银行同时倒闭那估计哪个行业都无法独善其身，这个只作为知识点科普一下。

　　我们重点来看看目前活期利率，目前各大银行活期利率在0.3%的情况下，放余额宝也好过放银行对不对？在利率大环境持续下行（见下图），甚至银行有可能负利的今天，大额存单的优势从时间长度看也变得越来越微不足为道了。

　　当然能买，只是以后买理财需要更加专业了，以前保本保息，闭着眼睛买就是，大不了就是收益低点。以后可不是了，不同的产品风险指征不同，收益可高可低，总体收益率将持续走低，到期血本无归也不是没有可能的（收益上不封顶，亏损下无底限）。

　　总之，资管新规下，银行理财无法满足资产配置的任何一条原则，等同于风险投资了哦。

　　国内目前有将近9000支公募基金，我们以2003年到2017年这14年的时间段为例（因为这个时间段完整走完了牛熊两市），如果分别投资1000元本金，14年时间我们的基金收益情况是怎么样的？

　　以100万基金成本为例，假定申购费为0，持有期间我们1.75%的管理费和托管费是必不可少的，如果长期持有，以20年为例，100万*20*1.75%=35万元，如果交易还涉及上面所有的各种税费。

　　再以美国号称收益率榜首的卡尔弗特基金为例，宣传页宣称年化收益7.1%，这个数字本身是没有问题的，问题在于，这个收益率是理论数字，是个无摩擦收益。美国基金行业年平均持有成本在3.17%，卡尔弗特最低持有成本在1.23%，加上同样比例的交易成本，实际收益率已降至4.6%左右，另外美国还有一个税种，叫资本利得税，持有期一年以下征收20%，持有期一年以上征收15%。这么算下来，基金的收益率是不是已经没眼看了？

　　信托最近几年虽然爆雷不断，但还是受很多高净值人群的拥趸。国内的信托机构大概是怎么个概况呢？我们大致看几个数字你就清楚了：

　　从大面上看问题不大，绝大多数是国家控股，安全性肯定没啥问题，但我们再看下这68家公司的注册资本，分别在3亿-150亿之间，68家信托公司总注册资本是1196亿

　　以上4种理财工具我们稍作总结，它们都是责任财产，是有风险的，都不能成为一个非责任财产的无风险资产。

　　主流保守型的理财工具已经不那么“保守”了，那我除了一些高风险的进攻型理财，还有什么退可守的选择呢？

　　这两个作为一种长期锁定利率的金融工具，强制储蓄，安全保本，复利增值，时间越长，优势越明显，不论是子女教育还是养老，传承都是保守理财的首选！

　　对于大多数人来说，在本金绝对安全的情况下，有这样一个投资渠道是稳健资产的首选。

　　写到这，文章似乎有点吹爆年金的嫌疑，其实不然，为什么一再写年金，是因为我们对年金的认识度相比其它产品还不那么多，实际家庭资产配置必须是进可攻，退可守，优化配置才是王道，何为最优化配置。